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Comprendre les flux de trésorerie libres avec ou sans effet de levier

Qu’est-ce que le Levered Cash Flow ou le Unlevered Free Cash Flow ?

La différence entre le cash-flow libre avec et sans effet de levier est la dépense. Le cash-flow avec effet de levier est le montant des liquidités dont dispose une entreprise après avoir rempli ses obligations financières. Le free cash-flow sans endettement est l’argent dont dispose l’entreprise avant

de s’acquitter de ses obligations financières. Les dépenses d’exploitation et les paiements d’intérêts sont des exemples d’obligations financières qui sont payées à partir du cash-flow libre avec effet de levier.

Key Takeaways :

  • Le cash-flow avec effet de levier est le montant des liquidités dont dispose une entreprise après avoir rempli ses obligations financières.
  • Le free cash-flow sans effet de levier est l’argent dont dispose une entreprise avant de s’acquitter de ses obligations financières.
  • Il est possible qu’une entreprise ait un cash-flow négatif si ses dépenses dépassent ses revenus.

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Comprendre l’effet de levier et le flux de trésorerie disponible sans effet de levier

Le flux de trésorerie disponible, avec ou sans effet de levier, peut figurer au bilan. Le cash-flow avec effet de levier est intéressant pour les investisseurs car il indique le montant des liquidités dont dispose une entreprise pour se développer. La différence entre le cash-flow libre avec et sans effet de levier est également un indicateur important. La différence indique le nombre d’obligations financières de l’entreprise et si l’entreprise est surendettée ou fonctionne avec un endettement sain. Il est possible qu’une entreprise ait un flux de trésorerie négatif si ses dépenses dépassent ses revenus. Ce n’est pas une situation idéale, mais tant qu’il s’agit d’un problème temporaire, les investisseurs ne doivent pas trop s’inquiéter.

Une entreprise qui veut se développer a besoin de liquidités pour l’équipement, les stocks, l’augmentation du personnel et l’espace supplémentaire. Bien que certaines entreprises puissent se permettre de financer de petites expansions par leurs propres moyens, la plupart des entreprises ont besoin de réunir des fonds supplémentaires pour financer l’expansion. Qu’une entreprise choisisse de faire appel à des investisseurs ou de rechercher un financement auprès d’une banque, sa santé fait l’objet d’un examen minutieux. L’un des éléments dont l’investisseur tient compte est le flux de trésorerie disponible de l’entreprise.

Flux de trésorerie

Le cash-flow libre est considéré comme le chiffre le plus important à examiner pour les investisseurs, car il constitue un meilleur indicateur du niveau réel de rentabilité d’une entreprise.

Même si le cash-flow libre d’une entreprise est négatif, elle ne peut pas être en faillite. Une société peut avoir des investissements en capital importants qui auront bientôt un effet positif sur ses bénéfices. Tant que l’entreprise est en mesure d’obtenir les liquidités nécessaires à sa survie jusqu’à ce que son cash-flow augmente en raison de l’accroissement de ses revenus, une période temporaire de cash-flow libre négatif à effet de levier est à la fois acceptable et viable.

Unlevered Free Cash Flow

Le free cash flow sans endettement est le flux de trésorerie brut généré par une entreprise. L’effet de levier est un autre nom pour la dette, et si les flux de trésorerie ont un effet de levier, cela signifie qu’ils sont nets de tout paiement d’intérêts. Le free cash-flow sans effet de levier est le cash-flow disponible pour payer toutes les parties prenantes d’une entreprise, y compris les détenteurs de dettes et d’actions.

Tout comme le cash-flow libre avec effet de levier, le cash-flow libre sans effet de levier est net des dépenses d’investissement et des besoins en fonds de roulement – les liquidités nécessaires pour maintenir et développer la base d’actifs de l’entreprise afin de générer des revenus et des bénéfices. Les dépenses non monétaires, telles que les amortissements, sont ajoutées aux bénéfices pour obtenir le cash-flow libre sans effet de levier de l’entreprise.
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